《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引》(1-3號(hào))的通知
《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引》(1-3號(hào))的通知
豫房估協(xié)〔2015〕25號(hào)
各房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)估價(jià)師:
《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之一——報(bào)酬率或資本化率求取》、《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之二——比較法中市場(chǎng)狀況調(diào)整》、《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之三——估價(jià)假設(shè)和限制條件運(yùn)用》發(fā)布實(shí)施以來,對(duì)規(guī)范全省房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)估價(jià)師相關(guān)估價(jià)技術(shù)參數(shù)選取和估價(jià)報(bào)告撰寫起到了積極作用,各估價(jià)機(jī)構(gòu)估價(jià)技術(shù)水平明顯提高。隨著新《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》(GB/T50291-2015)自2015年12月1日實(shí)施及銀行存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn),房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)亟待創(chuàng)新完善。為進(jìn)一步提高《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引》的科學(xué)性和實(shí)用性,河南省房地產(chǎn)估價(jià)師與經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)委托原編制單位河南宏基房地產(chǎn)評(píng)估測(cè)繪有限公司、河南開源房地產(chǎn)估價(jià)有限公司對(duì)已發(fā)布的《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引》進(jìn)行了修訂和完善(詳見附件),并經(jīng)河南省房地產(chǎn)估價(jià)行業(yè)誠(chéng)信聯(lián)盟討論通過,現(xiàn)予以發(fā)布,自2015年12月1日起在全省房地產(chǎn)估價(jià)活動(dòng)中推廣使用。各房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)估價(jià)師在房地產(chǎn)估價(jià)活動(dòng)中不參考使用《河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引》(修訂)的,應(yīng)在報(bào)告中闡明理由。
附件:1.河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之一——報(bào)酬率或資本化率求?。ㄐ抻啠?/span>
2.河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之二——比較法中市場(chǎng)狀況調(diào)整(修訂)
3.河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之三——估價(jià)假設(shè)和限制條件運(yùn)用(修訂)
河南省房地產(chǎn)估價(jià)師與經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)
2015年11月16日
附件1:
河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之一
——報(bào)酬率或資本化率求?。ㄐ抻啠?/span>
報(bào)酬率或資本化率是房地產(chǎn)估價(jià)活動(dòng)中的重要參數(shù)之一,對(duì)收益法估價(jià)結(jié)果影響甚大。估價(jià)實(shí)踐中,報(bào)酬率或資本化率過低、過高現(xiàn)象一直存在,取值過程不規(guī)范、隨意性大的問題往往使房地產(chǎn)估價(jià)師產(chǎn)生困惑。根據(jù)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況,一般情況下,宜采用累加法及市場(chǎng)提取法求取報(bào)酬率或資本化率。
一、累加法
以安全利率加風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值作為報(bào)酬率。安全利率選用中國(guó)人民銀行公布的同時(shí)期一年定期存款年利率,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值為承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)所要求的補(bǔ)償。
提示:
1.報(bào)酬率不得低于中國(guó)人民銀行公布的同時(shí)期五年期存款年利率;有長(zhǎng)期國(guó)債年利率的,不低于房地產(chǎn)收益年限相似年期的國(guó)債年利率。
2. 存款利率市場(chǎng)化后,應(yīng)考慮存款利率浮動(dòng)因素的影響,可采用同時(shí)期一年定期存款實(shí)際平均利率為安全利率。
3. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值根據(jù)估價(jià)對(duì)象及其所在地區(qū)、行業(yè)、市場(chǎng)等存在的風(fēng)險(xiǎn),結(jié)合當(dāng)時(shí)的貨幣政策綜合確定;貨幣政策分從緊、適度從緊、穩(wěn)健、適度穩(wěn)健、寬松五個(gè)檔次,應(yīng)以近幾年穩(wěn)健貨幣政策時(shí)期的利率為參考,短期從緊、寬松貨幣政策時(shí),考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值的幅度,使報(bào)酬率相對(duì)穩(wěn)定。貨幣政策是漸進(jìn)的,應(yīng)先判斷貨幣政策走向。
4.從用途上分,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值自低到高的順序是工業(yè)、居住、辦公、商業(yè);從檔次上分,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整值自低到高的順序是:住宅(低檔、中檔、高檔)、寫字樓(丙級(jí)、乙級(jí)、甲級(jí))、商業(yè)(小區(qū)級(jí)、區(qū)級(jí)、市級(jí))。
二、市場(chǎng)提取法
選取不少于三個(gè)可比實(shí)例,利用其價(jià)格、凈收益、收益期或持有期等數(shù)據(jù),選用相應(yīng)的收益法公式,求取報(bào)酬率或資本化率。
提示:
1.求取報(bào)酬率的方程一般為不易解方程,在無計(jì)算軟件的情況下,須多次試算并利用線性內(nèi)插法近似求取。
2.多個(gè)可比實(shí)例求取的報(bào)酬率綜合為估價(jià)對(duì)象的報(bào)酬率時(shí),應(yīng)分別根據(jù)房地產(chǎn)的可比性及交易雙方的預(yù)期心態(tài)等,采用加權(quán)算術(shù)平均值作為估價(jià)對(duì)象的報(bào)酬率,如認(rèn)為無差別,權(quán)重相同。
3.對(duì)求取的報(bào)酬率要進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,當(dāng)未來類似收益性房地產(chǎn)收益與可比實(shí)例交易時(shí)的狀況相比,收益風(fēng)險(xiǎn)有降低的趨勢(shì)時(shí),報(bào)酬率可適當(dāng)下調(diào),反之亦然。
4.如求取的報(bào)酬率低于同時(shí)期中國(guó)人民銀行公布的五年期存款年利率或類似收益年限的長(zhǎng)期國(guó)債年利率,說明類似房地產(chǎn)租售比失調(diào),房地產(chǎn)投機(jī)成分較大,除投資咨詢性估價(jià)報(bào)告外,不再選用市場(chǎng)提取法確定報(bào)酬率或資本化率。
附件2:
河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之二
——比較法中市場(chǎng)狀況調(diào)整(修訂)
房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況調(diào)整也稱之為交易日期調(diào)整,其功能是把可比實(shí)例成交日期的價(jià)格調(diào)整到價(jià)值時(shí)點(diǎn)的價(jià)格。估價(jià)實(shí)踐中,房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況調(diào)整不規(guī)范的現(xiàn)象一直存在,嚴(yán)重影響了比較法的使用。根據(jù)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況及估價(jià)技術(shù)水平,房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況調(diào)整宜先采用價(jià)格變動(dòng)率法,待實(shí)例資料充實(shí)、價(jià)格指數(shù)編制技術(shù)成熟后采用價(jià)格指數(shù)法。
一、市場(chǎng)狀況調(diào)整方法
(一)價(jià)格變動(dòng)率法
目前全省絕大部分市縣未公布房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù),應(yīng)采用價(jià)格變動(dòng)率法進(jìn)行房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況調(diào)整。價(jià)格變動(dòng)率采用三組(含三組)以上類似房地產(chǎn)近期價(jià)格變動(dòng)率的簡(jiǎn)單算術(shù)平均值或加權(quán)算術(shù)平均值確定,調(diào)整公式采用連乘計(jì)算模型。每組房地產(chǎn)應(yīng)在區(qū)位及實(shí)物因素相似、權(quán)益因素相同的情況下,利用比較法估價(jià)技術(shù)修正調(diào)整至“相同”或“同質(zhì)”狀態(tài),然后計(jì)算價(jià)格變動(dòng)率。
估價(jià)對(duì)象為成套住宅時(shí),每組房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)終止日不宜早于價(jià)值時(shí)點(diǎn)前一個(gè)月,起始日應(yīng)早于(最早成交)可比實(shí)例的成交日期;估價(jià)對(duì)象為其他類型房地產(chǎn)時(shí),每組房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)終止日不宜早于價(jià)值時(shí)點(diǎn)前3個(gè)月,并在進(jìn)行房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況調(diào)整時(shí)充分說明價(jià)值時(shí)點(diǎn)前3個(gè)月同類房地產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)情況,當(dāng)價(jià)格變動(dòng)幅度較大時(shí),可根據(jù)前期同類房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)率分析估算該時(shí)段價(jià)格變動(dòng)幅度。
(二)價(jià)格指數(shù)法
有條件的市縣行業(yè)組織或估價(jià)機(jī)構(gòu),可編制不同區(qū)位、不同類型的房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)。編制房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)應(yīng)當(dāng)采集大量經(jīng)房地產(chǎn)估價(jià)人員查勘了解的實(shí)例資料,建立“標(biāo)準(zhǔn)房地產(chǎn)”,經(jīng)各項(xiàng)修正、調(diào)整(即“同質(zhì)化”處理),使其處于一種除時(shí)間序列不同以外其余全部相同或相似狀態(tài),然后再進(jìn)行數(shù)據(jù)處理(平均、插值、圓滑等),進(jìn)而測(cè)算房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)。
二、注意事項(xiàng)
(一)采用價(jià)格調(diào)整體系應(yīng)與房地產(chǎn)區(qū)位、類型相一致,例如:不能采用增量房?jī)r(jià)格指數(shù)或變動(dòng)率去調(diào)整存量房?jī)r(jià)格(因統(tǒng)計(jì)口徑等原因,公布的增量房?jī)r(jià)格信息與存量房?jī)r(jià)格變化趨勢(shì)并不完全一致)。
(二)估價(jià)機(jī)構(gòu)可在不與《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》、《房地產(chǎn)估價(jià)理論與方法》教材相抵觸的前提下,利用房地產(chǎn)市場(chǎng)資料,經(jīng)相關(guān)技術(shù)處理,編制房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)率及房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù),在估價(jià)機(jī)構(gòu)內(nèi)部使用。編制房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)的,應(yīng)及時(shí)向河南省房地產(chǎn)估價(jià)師與經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)備案,協(xié)會(huì)對(duì)重要估價(jià)參數(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行掌握及保護(hù)。
(三)估價(jià)實(shí)踐中,當(dāng)分析房地產(chǎn)價(jià)格變化趨勢(shì)平穩(wěn),不進(jìn)行市場(chǎng)狀況調(diào)整時(shí),應(yīng)詳細(xì)敘述理由,甚至用相關(guān)數(shù)據(jù)來佐證。省協(xié)會(huì)允許過渡期之后,不調(diào)整且無充分理由的,評(píng)審估價(jià)報(bào)告時(shí)以“調(diào)整方法不明確,理由不充分”為由扣分。
附件3:
河南省房地產(chǎn)估價(jià)技術(shù)指引之三
——估價(jià)假設(shè)和限制條件運(yùn)用(修訂)
房地產(chǎn)估價(jià)中的估價(jià)假設(shè)和限制條件是估價(jià)報(bào)告中的重要組成部分,是對(duì)估價(jià)假設(shè)和估價(jià)報(bào)告使用限制的說明,其內(nèi)容對(duì)估價(jià)委托人及其他報(bào)告使用者了解估價(jià)活動(dòng)的前提條件和正確理解估價(jià)結(jié)果的價(jià)值內(nèi)涵,具有十分重要的作用。估價(jià)假設(shè)和限制條件運(yùn)用充分、得當(dāng),可有效提升估價(jià)報(bào)告質(zhì)量,并能在一定程度上規(guī)避估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
一、估價(jià)假設(shè)分類及撰寫概要
(一)一般假設(shè)
主要包含房地產(chǎn)市場(chǎng)及交易條件通用假設(shè)和估價(jià)項(xiàng)目常用假設(shè),使用方向及撰寫概要如下:
1.【對(duì)權(quán)屬證書審慎檢查但未核實(shí)】估價(jià)委托人提供了估價(jià)對(duì)象的《房屋所有權(quán)證》和《國(guó)有土地使用證》(或《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》),我們未向政府有關(guān)部門進(jìn)行核實(shí),在無理由懷疑其合法性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的情況下,假定估價(jià)委托人提供的資料合法、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
2.【對(duì)房屋安全、環(huán)境污染關(guān)注但無鑒定、檢測(cè)】注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師已對(duì)房屋安全、環(huán)境污染等影響估價(jià)對(duì)象價(jià)值的重大因素給予了關(guān)注,在無理由懷疑估價(jià)對(duì)象存在安全隱患且無相應(yīng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒定、檢測(cè)的情況下,假定估價(jià)對(duì)象能正常安全使用。
3.【對(duì)房屋建筑面積未進(jìn)行專業(yè)測(cè)量但予以關(guān)注】注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師未對(duì)房屋建筑面積進(jìn)行專業(yè)測(cè)量,經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)查勘觀察,估價(jià)對(duì)象房屋建筑面積與《房屋所有權(quán)證》(或《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》)記載建筑面積大體相當(dāng)。
4.【對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的假設(shè)】估價(jià)對(duì)象在價(jià)值時(shí)點(diǎn)的房地產(chǎn)市場(chǎng)為公開、平等、自愿的交易市場(chǎng),即能滿足以下條件:
(1)交易雙方自愿地進(jìn)行交易;
(2)交易雙方處于利己動(dòng)機(jī)進(jìn)行交易;
(3)交易雙方精明、謹(jǐn)慎行事,并了解交易對(duì)象、知曉市場(chǎng)行情;
(4)交易雙方有較充裕的時(shí)間進(jìn)行交易;
(5)不存在買者因特殊興趣而給予附加出價(jià);
5.【估價(jià)對(duì)象為整體房地產(chǎn)中的一部分】估價(jià)對(duì)象應(yīng)享有公共部位的通行權(quán)及水電等共用設(shè)施的使用權(quán)。
(二)特殊類假設(shè)
主要包括未定事項(xiàng)假設(shè)、背離事實(shí)假設(shè)、不相一致假設(shè)、依據(jù)不足假設(shè)等,使用方向及撰寫概要如下:
1.【未定事項(xiàng)假設(shè)】應(yīng)說明對(duì)估價(jià)所必需的尚未明確或不夠明確的土地用途、容積率、房屋建成年份等事項(xiàng)所做的合理的、最可能的假定。例如:
(1)【《房屋所有權(quán)證》未記載房屋建成年份】估價(jià)對(duì)象《房屋所有權(quán)證》(或《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》)未記載估價(jià)對(duì)象房屋的建成年份,經(jīng)注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師實(shí)地調(diào)查,房屋建成年份為****年,本次估價(jià)房屋建成年份以實(shí)際調(diào)查為準(zhǔn)。
(2)【《房屋所有權(quán)證》未記載房屋合法用途】估價(jià)對(duì)象《房屋所有權(quán)證》(或《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》)未記載估價(jià)對(duì)象的合法用途,經(jīng)注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師實(shí)地查勘,估價(jià)對(duì)象為**用房,本次估價(jià)設(shè)定房屋合法用途為**。
(3)【未提供容積率】估價(jià)委托人提供的資料未記載估價(jià)對(duì)象的容積率,本次估價(jià)采用的容積率以估價(jià)對(duì)象實(shí)際容積率為準(zhǔn)。
2.【背離事實(shí)假設(shè)】應(yīng)說明因估價(jià)目的的特殊需要、交易條件設(shè)定或約定,對(duì)估價(jià)對(duì)象狀況所做的與估價(jià)對(duì)象在價(jià)值時(shí)點(diǎn)的狀況不一致的合理假定。例如:
(1)【房地產(chǎn)抵押估價(jià)報(bào)告價(jià)值時(shí)點(diǎn)與完成實(shí)地查勘日不一致】本次估價(jià)價(jià)值時(shí)點(diǎn)為****年**月**日,完成實(shí)地查勘日期為****年**月**日,價(jià)值時(shí)點(diǎn)與完成實(shí)地查勘日期不一致,本次估價(jià)假定價(jià)值時(shí)點(diǎn)房地產(chǎn)狀況與完成實(shí)地查勘之日的狀況一致。
(2)【被征收房屋已租賃、抵押、查封】本次對(duì)被征收房屋的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,不考慮被征收房屋租賃、抵押、查封等因素的影響。
(3)【被征收房屋區(qū)位、實(shí)物狀況遭破壞需要進(jìn)行征收估價(jià)】在價(jià)值時(shí)點(diǎn),被征收房屋的周邊環(huán)境、實(shí)物狀況已遭到破壞,影響了估價(jià)對(duì)象的正常使用,根據(jù)估價(jià)目的,本次估價(jià)不考慮被征收房屋的周邊環(huán)境、實(shí)物狀況受到破壞的影響。
(4)【房地產(chǎn)司法拍賣估價(jià)】在價(jià)值時(shí)點(diǎn),估價(jià)對(duì)象已被人民法院查封(或存在擔(dān)保物權(quán)、其他優(yōu)先受償款),本次估價(jià)不考慮估價(jià)對(duì)象已被查封因素的影響。
3.【不相一致假設(shè)】應(yīng)說明在估價(jià)對(duì)象的實(shí)際用途、房屋登記用途、土地登記用途、規(guī)劃用途等用途之間不一致,或房屋權(quán)屬證明、土地權(quán)屬證明等資料的權(quán)利人之間不一致,估價(jià)對(duì)象的名稱或地址不一致等情況下,對(duì)估價(jià)所依據(jù)的用途或權(quán)利人、名稱地址等的合理假定。
例如:【證載用途不一致】估價(jià)對(duì)象《國(guó)有土地使用證》證載土地用途為工業(yè),《房屋所有權(quán)證》證載房屋用途為工業(yè)、住宅及辦公,經(jīng)注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師實(shí)地查勘,估價(jià)對(duì)象房屋實(shí)際作為生產(chǎn)車間及職工宿舍、生產(chǎn)辦公用房,均為工業(yè)生產(chǎn)用途,本次評(píng)估估價(jià)對(duì)象用途以《國(guó)有土地使用證》證載工業(yè)用途為準(zhǔn)。
4.【依據(jù)不足假設(shè)】應(yīng)說明在估價(jià)委托人無法提供估價(jià)所必需的反映估價(jià)對(duì)象狀況的資料以及注冊(cè)房地產(chǎn)估價(jià)師進(jìn)行了盡職調(diào)查仍然難以取得該資料的情況下,對(duì)缺少該資料的說明及對(duì)相應(yīng)的估價(jià)對(duì)象狀況的合理假定。例如:
(1)【不能提供權(quán)屬證明原件】
(2)【不能進(jìn)入估價(jià)對(duì)象內(nèi)部查勘】
二、限制條件撰寫概要
估價(jià)報(bào)告使用限制,主要對(duì)估價(jià)報(bào)告的用途、使用者、使用期限、使用范圍等的限定,以及說明使用報(bào)告時(shí)需注意的其他特殊事項(xiàng)。例如:
(1)【估價(jià)報(bào)告使用期限】本估價(jià)報(bào)告使用期限自估價(jià)報(bào)告出具之日起為壹年。若報(bào)告使用期限內(nèi),房地產(chǎn)市場(chǎng)或估價(jià)對(duì)象狀況發(fā)生重大變化,估價(jià)結(jié)果需做相應(yīng)調(diào)整或委托估價(jià)機(jī)構(gòu)重新估價(jià)。
(2)【價(jià)值類型限制】估價(jià)結(jié)果為房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值,未考慮快速變現(xiàn)等處分方式帶來的影響。
(3)【估價(jià)報(bào)告用途限制】本估價(jià)報(bào)告估價(jià)結(jié)果為**,按照既定目的提供給估價(jià)委托人使用,若改變估價(jià)目的及使用條件,需向本公司咨詢后作必要調(diào)整甚至重新估價(jià)。
(4)【報(bào)告分類使用限制】本估價(jià)報(bào)告分為“估價(jià)結(jié)果報(bào)告”和“估價(jià)技術(shù)報(bào)告”兩部分。“估價(jià)結(jié)果報(bào)告”提供給估價(jià)委托人,“估價(jià)技術(shù)報(bào)告”根據(jù)有關(guān)規(guī)定由估價(jià)機(jī)構(gòu)存檔并在**時(shí)提供給**。
(5)【報(bào)告內(nèi)容采用限制】未經(jīng)估價(jià)機(jī)構(gòu)書面同意,本估價(jià)報(bào)告的全部或部分及任何參考資料均不允許在任何公開發(fā)表的文件、通告或聲明中引用,亦不得以其他任何方式公開發(fā)表。
(6)【其他特殊使用提示】(根據(jù)估價(jià)目的及房地產(chǎn)狀況等,對(duì)使用報(bào)告時(shí)需注意的其他特殊事項(xiàng)進(jìn)行提示)
三、注意事項(xiàng)
(一)估價(jià)假設(shè)和限制條件應(yīng)符合“必要、充分、合理、有依據(jù)”的要求,做到“無關(guān)必舍,應(yīng)有必全”。
(二)估價(jià)假設(shè)、限制條件、估價(jià)師聲明三部分要界定清楚,不得混淆使用。
(三)估價(jià)假設(shè)和限制條件撰寫概要為提示性內(nèi)容,不宜簡(jiǎn)單照搬采用,應(yīng)注意適用性及針對(duì)性。
(四)因部分早期頒發(fā)的《房屋所有權(quán)證》及《國(guó)有土地使用證》記載信息缺失,此類房地產(chǎn)估價(jià)時(shí)應(yīng)特別予以關(guān)注。
(五)當(dāng)無某項(xiàng)假設(shè)時(shí),該項(xiàng)假設(shè)暫不作為報(bào)告內(nèi)容。如果《房地產(chǎn)估價(jià)報(bào)告評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)》明確要求每項(xiàng)假設(shè)均作為報(bào)告內(nèi)容時(shí),按評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)要求撰寫。